فین‌تک هند در ۲۰۲۵؛ از بحران زیرساخت‌های پرداخت تا آزمون واقعی هوش مصنوعی

سال ۲۰۲۵ برای صنعت فین‌تک هند سالی پر از چالش، بازنگری و تصمیم‌های محتاطانه بود؛ سالی که از یک‌سو زیرساخت‌های پرداخت دیجیتال زیر ذره‌بین رفتند و از سوی دیگر، هوش مصنوعی آرام‌آرام جای خود را در قلب بانک‌ها و استارتاپ‌های مالی باز کرد.

زیرساخت پرداخت؛ از قطعی‌های UPI تا چالش‌های نظارتی

در طول سال، سیستم پرداخت آنی UPI بارها با اختلال مواجه شد. بررسی‌های انجام‌شده توسط NPCI نشان داد که درخواست‌های بیش‌ازحد بانک‌ها و پذیرندگان برای بررسی وضعیت تراکنش‌ها، فشار زیادی بر زیرساخت وارد کرده و عامل اصلی این قطعی‌ها بوده است.

در همین فضا، اختلاف میان بازیگران بزرگ پرداخت مانند Razorpay، Cashfree و Paytm Payments Services با پلتفرم واسط Juspay نشان داد که تصمیم‌های نظارتی در بالاترین سطح زنجیره پرداخت، می‌تواند کل اکوسیستم را تحت‌تأثیر قرار دهد.

رشد حجم تراکنش‌ها؛ برندگان و بازندگان UPI

با وجود مشکلات فنی، حجم تراکنش‌های UPI همچنان رو به افزایش بود. پلتفرم Navi با رشدی حدود ۲۰ درصد ماهانه به بیش از ۲۴۳ میلیون تراکنش رسید و super.money نیز با وجود کاهش کش‌بک‌ها، رشد قابل توجهی را ثبت کرد. در مقابل، Cred رشد تقریباً ثابتی داشت و نتوانست شتاب گذشته را حفظ کند.

درآمدزایی؛ مسئله‌ای حل‌نشده

بحث مدل درآمدی UPI بار دیگر داغ شد. هرچند مدیران فین‌تک‌ها موضوع دریافت کارمزد از پذیرندگان را با Reserve Bank of India مطرح کردند، دولت هند تأکید کرد که برنامه‌ای برای اعمال MDR ندارد. در نتیجه، تمرکز شرکت‌ها به سمت کارت‌های اعتباری Rupay متصل به UPI رفت؛ حوزه‌ای که هنوز امکان درآمدزایی دارد.

افت مشارکت سرمایه‌گذاران خرد

نوسانات بازار و بازدهی منفی باعث کاهش مشارکت سرمایه‌گذاران خرد شد. داده‌های بورس هند نشان می‌دهد پلتفرم‌هایی مانند Groww و Zerodha با افت سرعت جذب کاربران جدید مواجه شدند. کارگزاران هشدار دادند که قوانین سخت‌گیرانه‌تر معاملات مشتقه و افزایش مالیات‌ها می‌تواند تا ۵۰ درصد به درآمد نیمه دوم سال مالی ضربه بزند.

تغییر مسیر فین‌تک‌ها؛ از نئوبانک تا پلتفرم مالی جامع

مدل نئوبانک به‌تنهایی نتوانست مقیاس‌پذیر باشد. بسیاری از استارتاپ‌ها آن را به یک «قابلیت» در کنار خدماتی مثل وام‌دهی، سرمایه‌گذاری و بیمه تبدیل کردند. در این میان، PhonePe با تنوع‌بخشی به خدمات خود، درآمدش را بیش از دو برابر کرد.

هوش مصنوعی؛ محتاط اما فراگیر

هوش مصنوعی در تمام سال یکی از محورهای اصلی گفت‌وگو بود. از استفاده RBI از پلتفرم ChiRAG برای کشف تقلب گرفته تا آزمایش ابزارهای سرمایه‌گذاری مبتنی بر AI در Groww و Zerodha. با این حال، بسیاری از شرکت‌ها هنوز در پیاده‌سازی گسترده AI محتاط عمل می‌کنند.

افزایش کلاهبرداری دیجیتال

با رشد استفاده از خدمات مالی دیجیتال، کلاهبرداری‌هایی مانند «دستگیری دیجیتال» افزایش یافت؛ روشی که در آن مجرمان با جعل هویت مأموران دولتی، قربانیان (به‌ویژه سالمندان) را وادار به انتقال پول می‌کنند.

بازگشت انتخابی سرمایه‌گذاری و رونق IPO

در سال ۲۰۲۵ سرمایه‌گذاری‌ها به‌صورت گزینشی بازگشت. Wealthtechها عملکرد بهتری داشتند و در نهایت، بازار عرضه اولیه سهام جان تازه‌ای گرفت. Groww، Pine Labs و PhonePe با IPOها و برنامه‌های ورود به بورس، سال را با تمرکز جدی بر بازارهای عمومی به پایان رساندند.

جمع‌بندی:
فین‌تک هند در ۲۰۲۵ وارد مرحله‌ای بالغ‌تر شد؛ رشدی آهسته‌تر اما واقع‌بینانه‌تر، تمرکز بر زیرساخت، درآمدزایی پایدار و استفاده محتاطانه از هوش مصنوعی. مسیری که به‌نظر می‌رسد در سال ۲۰۲۶ نیز با همین رویکرد ادامه پیدا کند.

برای مطالعه مقالات بیشتر به سایت خانه متاورس ایران سر بزنید.